Koi Finance是搭建在zkSync二层网络之上的去中心化AMM交易协议，同时也是该生态内综合性的流动性枢纽，融合代币兑换、流动性池、挖矿质押以及DAO治理多项功能，依靠zk‑rollup零知识证明技术实现交易提速与成本压缩，区别于以太坊主网传统DEX的运行逻辑。平台摒弃单一的流动性曲线模板，内置稳定池、普通池与集中流动性池三类模式，同一交易对可以同时部署不同类型池子，路由会自动抓取最优报价完成撮合，手续费区间由流动性提供者自主设定，稳定资产对手续费设置偏低，波动型资产对可设置更高费率，以此对冲无常损耗带来的潜在影响。另外协议支持任意代币抵扣gas，用户钱包不必持有原生ETH也可以完成swap操作，单笔交易确认时间压缩至一秒以内，极大降低新用户参与DeFi的使用门槛(KoiFinanc...)。
Koi Finance的挖矿激励机制是整套技术体系里比较有辨识度的部分，不同于多数DEX动态浮动的年化收益，平台采用固定APY的算力池模型，流动性提供者质押LP凭证之后，可以提前获知三十天周期内的大致收益水平，奖励发放不需要强制锁仓，质押资产可以随时撤出，减少参与者的不确定性顾虑。平台原生KOI代币承担生态驱动作用，代币锁仓之后生成veKOI投票NFT，锁仓周期越长对应的投票权重越高，持有veKOI的用户不仅可以参与协议参数调整的社区投票，还能够解锁挖矿池的增益倍率，拿到高于普通用户的挖矿收益，这套veDAO框架把交易手续费、流动性激励、社区治理串联在一起，形成完整的代币循环体系。除基础交易与挖矿外，Koi Finance还上线债券模块，项目方可以通过债券形式购入平台流动性，为代币池持续补充深度。
Koi Finance主要面向zkSync生态的链上参与者，普通用户最常使用的场景是稳定币互换、二层网络原生代币的快速兑换，低廉的gas成本适合高频小额swap操作，不用承担主网高昂的手续费开销。流动性提供者可以根据资产相关性挑选对应池子，交易紧密挂钩的稳定资产选择稳定池，行情波动较大的altcoin组合选择普通或者集中流动性池，专业用户还可以自定义价格区间提供集中流动性，在行情震荡区间赚取更多交易手续费。对于二层生态新项目，Koi Finance可以作为早期流动性启动渠道，项目通过债券工具注入资金搭建交易池，让代币获得链上交易深度，早期社区参与者也可以借助挖矿获取项目相关收益。
Koi Finance依托zkSync二层的技术红利，解决了以太坊主网DEX手续费高、确认慢的痛点，但作为生态内小众DEX，整体资金体量与头部去中心化协议仍存在差距，交易深度集中在主流交易对上，部分长尾币种滑点会随之放大。整套产品更适配深耕二层DeFi的参与者，追求低成本链上交换、可预期挖矿收益的群体，普通使用者需要分清不同流动性池的特性，根据自身资产属性选择提供流动性的方式，以此平衡手续费收益和无常损失风险。整套产品把零知识扩容、多曲线AMM、ve型治理融合到一起，也为后续二层网络DEX产品提供了可参考的实现思路。
