永续合约和交割合约没有绝对哪一个更划算，划算与否完全取决于你的持仓周期、仓位方向与市场环境，短线波段交易优先选永续合约，中长期持仓、对冲布局优先选择交割合约，脱离交易周期谈合约优劣很容易造成不必要的成本损耗。很多币圈交易者只看到永续合约不用到期展期的便利，或是交割合约没有资金费率的优势，却忽略了隐性成本、滑点、杠杆放大效应带来的实际盈亏变化，最终出现行情看对，但被手续费、资金费、展期损耗吃掉利润的情况。
永续合约最大的优势是没有到期时间，主流币种流动性充足，盘中深度好，适合日内、几天到十几天的短线波段，不用处理合约到期切换的操作，开平仓响应速度快，这也是币圈绝大多数短线交易者偏好永续合约的核心原因。但永续合约存在每8小时结算一次的资金费率，这笔费用按照仓位名义价值计算，不是按照保证金计算，高杠杆下会成倍放大持仓成本，行情单边过热的时候，资金费率会大幅冲高，多头持仓会持续向外支付资金费，时间越久，成本累积越高，甚至会慢慢侵蚀保证金，加大爆仓概率。当然资金费率也会出现负值，这时持仓还可以赚取对手方的资金费，但这种状态属于阶段性行情，无法稳定预判，不能当作长期收益来源。
交割合约分为当周、次周、季度等不同周期，不存在资金费率，持仓的主要成本集中在开仓的基差以及到期展期时候的交易手续费与滑点，建仓那一刻，基差成本基本锁定，中长期持仓的成本具备可预估性。但交割合约有硬性到期时间，如果你的交易逻辑周期长于合约周期，就必须做展期操作，也就是平掉即将到期的旧合约，再开仓下一期合约，展期过程会遇到新旧合约之间的基差变化，深度较差的远月合约还会产生明显滑点。短周期的当周交割合约，频繁展期会带来繁琐操作，并不适合频繁短线交易，季度交割合约更适合布局几周至数月的趋势行情，机构做现货对冲时也经常选用季度交割合约。
在实际交易当中，不少交易者会陷入误区，看到交割合约没有资金费就全部选择交割合约做短线，频繁展期带来的滑点和手续费，累计下来甚至会超过永续合约的资金费；也有交易者拿着几十倍杠杆在永续合约中长期扛单，忽视持续的资金费消耗，即便方向看对，也会被持仓成本压缩利润。实际操作中，短线持仓不超过两周，优先永续合约，交易前留意资金费率的高低，避开费率持续高位的阶段；如果持仓周期计划超过一个月，优先评估季度交割合约，提前规划好展期时间，避开临近交割流动性萎缩的时段。同时无论选择哪一类合约，都不能忽略杠杆风险，高杠杆状态下，手续费、资金费、滑点带来的影响都会被放大。
